Adieu, Fortis Obam

Wat Shell is voor aandelenbeleggers, is Fortis Obam voor fondsbeleggers. De onwrikbare hoeksteen van de portefeuille. Iets wat je ooit gekocht hebt, en daarna alleen maar bijgekocht. Verkopen komt niet in je op. Dat doe je niet. Punt. Maar straks is Fortis Obam onvindbaar in honderdduizenden Nederlandse portefeuilles en vervangen door een naam die veel minder affectie oproept. BNP Paribas Obam. Geen associaties meer met lieslaarzen in hoog water of klompen in de klei. Geen associatie meer met onverzettelijkheid in guur herfstweer.

Fortis Obam is één van de alleroudste beleggingsfondsen van Nederland en ook één van de allergrootste en één van de allerbekendste. Het fonds dateert uit 1936 en heeft de pensioensgerechtigde leeftijd allang bereikt.  Het is bovendien een uniek fonds, want Obam versleet in 73 jaar nog maar vier fondsbeheerders, hoewel de vierde, Rolf Stout, nog niet eens versleten is. Al dachten kriticasters daar vorig jaar anders over.

Stout staat al bijna twee decennia aan het roer. Vorig jaar werd hij bijna van zijn sokkel getrokken toen het fonds een stevige underperformance leverde. Een logisch gevolg van het hardnekkig vasthouden aan trends waarin de beheerder gelooft. Dit jaar krabbelt Stout weer terug op zijn voetstuk met een mooie outperformance.

Maar goed. Fortis Obam wordt overgedragen in Franse handen, hoewel Stout er zijn pensioen wel zal halen en er per saldo niet zo heel veel verandert. De Onderlinge Beleggings en Administratie Maatschappij (OBAM) zal ook met het contrasterende voorvoegsel BNP Paribas wel in veel Nederlandse portefeuilles blijven zitten. In elk geval voorlopig. In elk geval tot Stout afzwaait. Als er dan een Franse roerganger naar voren treedt, is het effect moeilijk te voorspellen.

Hebben we met OBAM een stuk Nederlandse historie verkwanseld? Mwah. Nadat Fortis 'ons' OBAM inlijfde raakten we uiteindelijk al, linksom of rechtsom, op het Belgische spoor verzeild. En nu gaan we nog een stapje zuidelijker. Bovendien, eerlijk is eerlijk, wie de geschiedenis van de Onderlinge Beleggings en Administratie Maatschappij kent, weet dat die ontstaan is in de Franse nonnenkloosters in ons land, die een manier zochten om hun kapitaal te beschermen. 

OBAM gaat daarmee en fait terug naar de Franse wortels. Of je daar als Hollander blij mee moet zijn, is weer een heel ander verhaal. Veel beleggers zagen de afgelopen jaren al in dat het fonds valt of staat met de fondsbeheerder omdat het zich niets van de index aantrekt. Er werd in de media al veel gespeculeerd op uitstroom van geld als Rolf Stout zou terugtrekken. Dat effect kan nu nog wel eens veel groter worden.   

Bij BNP Paribas liggen ze daar vast niet van wakker. Er opent zich immers een veel grotere Franse markt. Als Rolf Stout met pensioen gaat, zullen ze er hooguit een symbolisch traantje om laten.